Kaum verwunderlich, dass die Europäischen Zentralbank (EZB) auf ihrer letzten Sitzung kein anderes Thema hatte als Thilo Sarrazin. Ganz nebenbei wurde allerdings auch beschlossen, den Leitzins auf dem Satz von derzeit einem Prozent zu belassen.

Jetzt ist es definitiv: Die Europäischen Zentralbank (EZB) wird in absehbarer Zeit den Leitzins nicht erhöhen. Somit ist er zunächst einmal auf einem Zinssatz von einem Prozent eingefroren. Was sich zunächst vielleicht wie eine unbedeutende Meldung liest, hat allerdings weitreichende Konsequenzen für alle Sparer im Land. Denn wird der Leitzins von der EZB nicht erhöht, wird es auch nicht zu einem steigenden Zinsniveau für Sparbücher, Festgeld oder Tagesgeld kommen, obwohl nach der Finanzkrise durch die Absenkung des Leitzinses hier die Zinsen ins Bodenlose fielen. Teilweise liegen hier die Zinsen sogar unter einem Prozent.

So gesehen würde sich eine Kapitalanlage in diesem Bereich kaum mehr lohnen, da ja fast nicht einmal die Inflationsrate ausgeglichen wird. Wer dennoch in diesen Markt investieren will, sollte die Vertragskonditionen genau prüfen, denn es gibt noch Banken, die auf das Tagesgeld – unabhängig von der Entscheidung der EZB – bis 2,2 Prozent Zinsen zahlen. Vor allem eine britische Bank setzt hier trotz EZB starke Akzente. Neukunden bekommen dort beispielsweise bei einer Kontoeröffnung bis 30. September 2010 ein Starguthaben von 30 Euro, unabhängig von der Einlagesumme. Darüber hinaus ist keine Mindesteinlage erforderlich.

Was jedoch die EZB und den Leitzins angeht, rechnen Experten frühestens im ersten Quartal 2011 mit einer Zinserhöhung. Dass diese Aussage allerdings wenig verlässlich ist, zeigt die Tatsache, dass bereits für den Herbst 2010 eine Erhöhung prognostiziert wurde, die bekannterweise nicht stattfand und nach dem Willen der EZB auch nicht stattfinden wird. Branchenkenner zufolge wird die Anpassung des Leitzinses durch die Zentralbanker verschlafen und nicht den tatsächlichen Verhältnissen angepasst. Ein ähnlicher Fauxpas wurde nach Ansicht der Analysten schon bei Ausbruch der Finanzkrise begangen, als der Leitzins angehoben wurde und somit nach Ansicht der Experten die Krise verschärfte.

Die Begriffe „Leitzins“ oder auch „EZB Leitzins“ tauchen in den Medien aktuell immer wieder auf. Um was genau handelt es sich bei dem Leitzins und welche Auswirkungen hat er auf die Zinsen für Tagesgeld? Generell kann man sagen, dass, wenn von Leitzins die Rede ist, der Leitzins der Europäischen Zentralbank (EZB) gemeint ist. Die EZB ist vornehmlich für die Stabilität des Euro zuständig, sie behält aber auch die Preise und die Preisstabilität im Blick. Die EZB kontrolliert außerdem die Geldmenge, die im Umlauf ist. Stimmt das Verhältnis zwischen Geldmenge und Waren im Euro-Raum, bleibt die Währung stabil. Stimmt das Verhältnis allerdings nicht, zum Beispiel wenn mehr Geld im Umlauf ist, als tatsächlich Waren oder Dienstleistungen dem gegenüber stehen, verliert das Geld an Wert, was Inflation genannt wird. Die EZB kann durch Veränderungen beim Leitzins die Geldmenge beeinflussen und damit die Inflation eindämmen. Die Bekämpfung der Inflation oder auch Geldentwertung ist ein wichtiger Faktor bei der Wirtschaftssteuerung, da eine hohe Inflationsrate sowohl für Banken und Unternehmen, als auch für den Endverbraucher nachteilhaft ist. Eine Inflation senkt den Geldwert und erhöht die Preise.

Anpassung des EZB Leitzins zur Steuerung der Geldmenge

Der Leitzins verhält sich in der Regel ähnlich wie das Wirtschaftswachstum. Wächst die Wirtschaft, erhöht die EZB den Leitzins. Sinkt die Wirtschaftskraft, muss auch der Leitzins sinken. Allgemein gibt der Leitzins an, zu welchen Zinsbedingungen sich Banken bei den Zentralbanken Geld leihen können. Die Banken geben diesen Zins dann bei Krediten an die Kunden weiter. Können sich die Banken günstiges Geld leihen, sollen es auch die Bankkunden in Form von günstigen Krediten leihen können. Damit wirkt der Leitzins der EZB zwar nicht unmittelbar auf die Kunden und die Konjunktur, kann aber durch Anpassungen die Kreditmenge beeinflussen. Sind Kredite günstig, können mehr Kunden sich einen solchen Kredit leisten und das Geld investieren, was wiederum die Wirtschaft ankurbelt. Somit ist der Leitzins ein wichtiger Einflussfaktor für die Wirtschaft und die Konjunktur. Außerdem wirkt sich der Leitzins auch auf die von den Banken auf Anlagen vergebenen Zinsen aus, zum Beispiel beim Tagesgeld.

Die Auswirkung des Leitzins auf die Tagesgeldzinsen

Tagesgeldangebote sind im Bezug auf Zinshöhe und Bedingungen der Zinsen sehr unterschiedlich, obwohl alle letztendlich vom EZB Leitzins abhängen. Entsprechend werden von den Banken auch die Zinsen für das Tagesgeld angepasst. Die Tagesgeldzinsen verhalten sich meistens äquivalent zur Leitzinsentwicklung – steigt der Leitzins, steigen auch die Tagesgeldzinsen – sinkt der Leitzins, sinken auch die Tagesgeldzinsen. Somit ist eine Senkung des Leitzinses meist ein schlechtes Zeichen für die Sparer, denn niedrige Leitzinsen bedeuten auch eine niedrigere Rendite. Dafür können Anleger günstiger Kredite von der Bank erhalten und auf diesem Wege die Wirtschaft wieder ankurbeln. Der Leitzins stellt insofern ein effektives Mittel dar, die Konjunktur wieder anzukurbeln.